La gente trabaja en una plataforma de ingeniería petrolera en alta mar en Qingdao, provincia de Shandong, julio 1, 2016. Debido a demasiada deuda, una empresa de ingeniería chino ha transformado recientemente en un banco.  
(STR / AFP / Getty Images)La gente trabaja en una plataforma de ingeniería petrolera en alta mar en Qingdao, provincia de Shandong, julio 1, 2016. Debido a demasiada deuda, una empresa de ingeniería chino ha transformado recientemente en un banco.  
(STR / AFP / Getty Images)

China está desesperado por resolver varios problemas que tiene debido a su la deuda con respecto al PIB siendo al norte de 300 por ciento. Puede hallarse una muy poco convencional al permitir que las empresas se convierten en bancos, de acuerdo a un informe del Wall Street Journal.

Con las ganancias se dirigió al sur, muy endeudado gigante chino-maquinaria pesada Sany Heavy Industries dijo esta semana que obtuvo la aprobación para establecer un banco en la ciudad de Changsha, provincia de Hunan. Con 3 mil millones de yuanes ($450 millón) del capital social, que será una institución relativamente grande ya que los bancos chinos basados ​​en las ciudades van. Sanyplans a unir sus fuerzas con una compañía farmacéutica y una compañía de aluminio.

Sany ya opera una división de seguros y las finanzas con el objetivo de servicios de financiación y seguros para los clientes internos.

Sany Heavy Industries ya opera un brazo de Finanzas y Seguros, aunque no está claro lo que el oro tiene que ver con ella. (Página Web de la compañía)

Sany Heavy Industries ya opera un brazo de Finanzas y Seguros, aunque no está claro lo que el oro tiene que ver con ella. (Página Web de la compañía)

El problema de la deuda

Un problema es que las empresas están en situación de impago de los bonos y no hay ningún mecanismo de resolución adecuada para insolvencias, al menos según Goldman Sachs.

"Un proceso de resolución de la deuda más clara (por ejemplo, ¿Cómo se puede lograr la reestructuración de la deuda de los bonos públicos, cómo se llega a la valoración y recuperación de los bonos en default en, la divulgación oportuna de información y claridad sobre los procesos judiciales sancionado) ayudaría a allanar el camino para que más incumplimientos, que en nuestra opinión son necesarios si las autoridades han de cumplir con las reformas estructurales,"El banco de inversión escribe en una nota.

No sería la primera vez que China intentó el acuerdo financiero circular para resolver algunos problemas estructurales.

Al convertirse o ser propietarios de bancos, las empresas sólo puede cambiar la deuda en torno a diferentes balances para evitar un incumplimiento, aunque esto no es probablemente la resolución que Goldman Sachs tenía en mente cuando se habla de reformas estructurales.

Otro problema es que el régimen tiene cada vez más dificultades que empujan más deuda en la economía para engrasar las ruedas y mantener el crecimiento del PIB colapsen completamente.

necesidades de china 11.9 unidades de nueva deuda para crear una unidad de crecimiento del PIB. Al mismo tiempo, la velocidad del dinero o de la medida de la frecuencia con una unidad de dinero cambia de manos durante un año ha caído por debajo de 0.5, otra medida de cuán saturada es la economía con crédito antieconómico. Si la velocidad del dinero va hacia abajo, la economía necesita un mayor stock de dinero para mantener el mismo nivel de actividad.

(Macquarie)

(Macquarie)

Así que si las empresas no pueden pagar los préstamos, bancos viejos no quieren dar préstamos, y los consumidores no quieren hacer circular el dinero, puede dejar que algunas empresas se convierten en los bancos para evitar que el impago y tal vez incluso emitir nuevos préstamos a sí mismos. No sería la primera vez que China ha tratado de una arreglo financiero circular para resolver algunos problemas estructurales.

Sany no está solo

De acuerdo con el informe del Wall Street Journal, el caso Sany Heavy Industries es solamente uno de los pocos. Otras empresas en los sectores del tabaco y del recorrido, por ejemplo, se han apoderado de los bancos o formados otras nuevas.

informa ChinaTopix que la Comisión Reguladora Bancaria de China (CBRC) ya ha concedido cinco licencias para bancos privados y recibió otra 12 aplicaciones durante el último año. También se menciona que las empresas industriales están detrás de este movimiento:

"Uno de los bancos, Fujian Huatong Banco, que cuenta con un capital social de RMB3 millones ($450 millón), fue promovida por 10 compañías con sede en Fujian en diferentes sectores, incluyendo venta al por menor, fabricación y bienes raíces ".

No sabemos si el regulador tenía esto en mente cuando lanzaron la iniciativa para impulsar la banca privada en China en 2014 con el fin de mejorar el crédito al sector de la tecnología, pero no menciona explícitamente que las empresas privadas deben formar bancos.

"Se animará a las empresas privadas calificadas para establecer bancos privados. La innovación de productos, servicios, administración, y la tecnología de la banca privada inyectará nueva vitalidad en el desarrollo sostenible e innovadora del sector bancario,"Declara la CBRC en una informe sin fecha.

Queda por ver si esta es una solución sostenible a largo plazo.

Siga en Twitter Valentin: @vxschmid

Leer el artículo completo aquí